DemirBank Neden Battı?

  • Kasım krizi sonucunda el konan bankalardan Demirbank’ın durumu oldukça ilginçtir.
  • Risk yönetimi anlayışından yoksun bir yönetim stratejisi pekçok bankayı uçurumun eşiğine getirmiştir.
  • Ölçüsüz risk üstleniminin olası maliyetleri elde edilen ya da hedeflenen kar ile karşılaştırıldığında ortaya dramatik tablo çıkmaktadır.
  • Piyasa’da oldukça güçlü bir imaja sahip ve batması hayretle karşılanan ve değerinin çok altında bir fiyata satılmasına neden olan süreçte Demirbank’ın mali tabloları incelendiğinde, çok ciddi yönetsel hataların bilançolara yansıdığı açıkça görülmektedir.



  • Bankacılık sektöründe ve para piyasasında yaşanan belirsizlikler yatırımcıları tedirgin eder. Tasarruflar daha kısa vadeli yatırım araçlarında değerlendirme eğilimi artar.
  • Aktif Vade Yapısı 1yıl – 2 yıl arasında ortalamaya sahipken, Pasif Vade Yapısı ise, ortalama 30-45 gün’dür.
  • Mevduatların %90’ı 30 günden kısa vadeye sahiptir.
  • Demirbank’ın Gap’i incelendiğinde, 1 aylık vade diliminde 1.8 Katrilyonluk Kümüle bir Vade Gap’ine sahip olduğu görülmektedir.
  • Fakat Repo rakamları da Gap tablosuna yansıtıldığında olayın boyutu daha da derinleşmektedir.
  • Repo’nun tabloya yansımasından sonra 1 aylık vade dilimindeki Kümüle Gap rakamı 4 Katrilyonu aşmaktadır.
  • Bunun anlamı Demirbank Pasifinin %80’ini 1 aylık vade ile çevirmektedir.
  • Faizlerin sürekli düşeceği öngörüsü ile hareket eden Demirbank yönetimi aşırı Menkul kıymet almış ve bunu 1 aydan kısa vadeli mevduat ve 1 haftadan kısa vadeli Repo ile fonlamaya çalışmaktadır.
  • Faizlerde yaşanan hızlı yükseliş ve Piyasadaki likiditenin hızla daralması Demirbank’ın sonunu hazırlamıştır.

  • Tahvil & Bono ikincil piyasasında derinliğin 0’a yakınsaması likidite sorununu daha da arttırmıştır.
  • Demirbank Astronomik Fonlama rakamları ile Karşılaşmıştır.
  • Sonuçta BDDK, Demirbank’a el koymuştur.
  • Buradan da anlaşılacağı üzere, uzun vadeli aktifleri, kısa vadeli pasiflerle finanse etmek likidite riski yaratacağından, büyük bir hatadır.

0 Adet Yorum

Bir Cevap Yazın

E-posta hesabınız yayınlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir


× dört = 24

Şu HTML etiketlerini ve özelliklerini kullanabilirsiniz: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>